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新股研报 新城悦(01755):新城发展关联物业公司
发布时间:2018-10-26 作者:广东11选5信誉平台 浏览:

  在管面积扩大又分为两类:内生增长式与外延扩张式。以中海物业为代表的内生增长式主要得益于母公司中海地产的强力注氧,中海物业大部分来自中海地产或同系联营公司,除去收购中信物业带来的大幅增长,在管面积的变化基本与地产集团保持同步。以雅生活为代表的外延扩张式主要依赖第三方地产公司的委托或对中小优质物业企业的收购,除去2017年6月以对价10亿收购了绿地物业,2018年4月又以12倍PE,收购了紫竹物业(原新三板挂牌企业)51%的股权。

  物业企业除了占有线下红利的地理优势,还兼具了业主通过传统服务产生的企业信任感,因此由物业企业提出“将房屋从一锤子买卖延伸成长期性运营增值”更容易打入线下潜在消费者。总结近年增值服务演变进程,物业行业对于增值服务的运营模式也有了三阶段的进化:第一阶段,是靠简单的维修、保洁等和房屋建筑关联性较强的服务,第二阶段则是房屋出租、资产代管等整合更多社会资源的保值增值服务;而现在的第三阶段,则是融合了多产业的跨界经营,从业主对于美好生活的根本追求着手。

  非住宅项目的增多也成为2017物企年报的一个普遍关键词,非住宅物业由传统住宅物业的 2C 模式转变为 2B 模式,具有更高的盈利能力,竞争更市场化,服务更高端化。同时管理成本及难度相对住宅较低,物业费收缴率更高。不断开拓的的非住宅业态种类可以有效补充物业企业服务业态,使传统物业服务收入更加均衡多元。为大型综合体、写字楼提供物业服务也更利于打造高端品牌形象,提升品牌知名度。

  地图上能直接搜到项目售楼部,智库君抵达时近12点,现场人不多,可能很多人暂时还不知道这个项目。

  所有房源中,38套属于人生赢家棚改户,206套用于刚需优先选房,剩给普通客户的只有136套了,最低首付33.6万起。

  “我们公司搬入青羊总部基地已经超过10年了,算是第一批入驻的企业。从一开始便和园区物业建立了良好的关系。我们园区物业服务水平很高,经常和我们开展党建共建活动,大家携手提升园区党建水平。同时,物业每年还会组织很多文体活动,加强了园区企业的联系,丰富了园区的精神文化生活。入驻10年来,公司取得了长足的发展。可以说,这也得益于物业为我们提供了舒适的办公环境,为企业解决了后顾之忧。”爱科特科技发展有限公司负责人说。

  在推动物业管理市场化的进程中,政府部门需要发挥积极的作用,既要为物业企业提供广阔的市场空间,同时应加强监管,促进物业管理市场的公平竞争。此次出台的《宝安区住宅物业管理招标投标工作办法》建立和完善物业服务行业准入准出准则,开启了宝安物业管理市场化的新阶段。

  4.列入“黑名单”的业委会执行秘书,由所在街道办事处建议业委会予以辞退,并限制从事业委会执行秘书业务。

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  另外,在征求意见稿中,如果物业企业存在乱收费、不明码标价等违法行为的,不仅将由价格部门依据相关法律进行处罚,还将纳入失信企业名单并给予相应惩戒;业主或者物业使用人有拖欠物业服务费用等行为且经法院判决仍拒绝交纳的,也应纳入其个人信用档案。

  比较大的变化是,此前的办法规定,因业主原因未及时办理入住手续、业主办理入住手续后未入住或未使用的物业,在一定时期内,其物业公共服务费按不低于合同约定标准的百分之七十交纳。而此次征求意见稿中删掉了这一条,今后将通过业主和物业公司协商的方式来确定。

  最近,家住长沙望城某小区的宋先生停车遇到了件烦心事,车在小区车库没停多久,就被车位买主告知不能停。本打算挪走了事的他,没想到又被告知,他停的这一排都被人买走了。原来,有位女士在业主集中选购车位之后,豪掷六百多万“打包”购买了133个车位。现在,她还在小区里转手卖起了车位。

  按照属地化管理原则,由各区(县)、街道、社区具体负责本辖区内供热投拆的协调处理,除突发爆管外的各类投诉,必须在5个工作日内办结。对投诉处理超时、引发群体性上访的单位,将在媒体上进行通报批评,情节严重的将严肃问责。

  物业企业在资本市场表现较以往更加积极,南都物业于2月1日在上交所挂牌上市,成为“A股物业第一股”。浦江中国、雅生活相继在港交所上市,碧桂园物业、新城悦等行业领先企业均已披露了港股上市申请材料,多家上市房企在年初的业绩发布会上也表明未来有“分家”计划。

  高先生认为,请求物管出具安装水电的证明是自己作为新业主的权利,物管与原业主是否已经结清物业管理费与自己无关。但物管表示,原业主没有办理收楼手续,也从未支付物业管理费。高先生曾在电话中承诺付清物业管理费,所以在没有收到拖欠的物业管理费之前,物管有权不配合高先生出具安装水电的证明。

  增值服务方面,多家物业企业该项营收扭亏为盈,从单纯的前期投入进入了成果回报期。但也存在部分企业前期增值服务投入过大,从公司整体盈利角度考虑,大幅减少了增值服务内容或压缩成本预算,短期遏制了资金投入带来的亏损,但未来增值服务发力空间也比较有限。

  以绿城服务为代表的企业在2017年其增值服务迎来收获期,绿城服务增值服务收入占比同比增长4.5个百分点,其中增值服务成为绿城三大业务中增速最快的业务,收入达到9亿元,同比增长86%。

  随着全球智能化进程的加快,全国智慧社区已将近500多个,智慧社区成为现代化物业管理不可或缺的一部分。如金科物业的金科天启系统,远洋亿家的智慧物业生态圈都打造了一个集合大数据、智能设备来管控社区日常的系统。

  原标题:新股研报 新城悦(01755):新城发展关联物业公司 复合增长率达到47.1%

  本文由“信诚证券”供稿,作者为信诚证券分析师陈伯豪,文中观点不代表智通财经观点。

  - 新城悦(01755)是新城发展(01030)主席兼大股东王振华同时持有的物业管理公司,在中国提供物业管理服务逾22年

  - 根据中指院发布的中国物业服务百强企业,公司排名由2010年的第34位上升至2018年的第16位

  - 发售2亿股,90%配售,10%公开发售,另有15%超额配股权

  - 每股招股价为2.9元至3.9元,集资最多7.8亿元,上市开支约5,490万人民币

  - 以上限价3.9元计算,市值约31.2亿元(以2017年盈利约7,340万元人民币计算,市盈率约36倍)

  - 公开发售分为甲组(500万或以下申请人)、乙组(500万以上申请人)

  - 15至17年收入分别为人民币4亿元、5.73亿元、8.66亿元,今年首四个月收入为3.03亿元人民币

  - 15至17年纯利分别为人民币2,200万元、4,333万元、7,340万元,今年首四个月毛利为2,670万元人民币

  - 在管面积方面,从15年1,934万平米升至17年3,628万平米,复合增长率为37%;收入方面,从15年的4亿人民币升至17年的8.66亿人民币,复合增长率达到47.1%

  - 截至今年4月底止,公司已签署服务协议的物业管理服务复盖21个省、直辖市及自治区的53个城市,总合约管理面积7,330万平方米,及在管总建筑面积3,700万平方米

  - 大部分的物业管理项目与新城联属集团所开发的物业的管理有关,以收入计,新城悦去年收入的78.6%是来自新城联属集团。新城悦董事长戚小明指,新城发展会持续支持新城悦,截至今年4月底止,双方已新签82份物管服务协议,意味新城悦的物管业务已得到保证,及持续增长

  - 新城悦去年申请于A股上市,广东11选5投注平台:惟期后撤回申请,并改为来港上市,公司表示,是因为港股物业管理股份较多,并已形成板块效应,市场更易发现公司价值,再加上内地上市申请排队时间长,因此来港上市

  - 集资所得其中约48%用于扩大物业管理服务;约12%用于通过内涵式增长于不同地区获得多元化物业管理项目,以扩大物业管理组合;约15%用于扩张增值服务业务系列;约15%用于投资于先进技术及僱员以为住户提供更高效的服务

  - 王振华先生持有100%,控股股东王先生持有新城发展控股(01030)的71.01%股权

  - 新城悦(01755)是内地物业管理公司,大部分的物业管理项目与新城发展(01030)所开发的物业的管理有关,近年收入迅速增长,从15年的4亿人民币升至17年的8.66亿人民币,复合增长率达到47.1%,不过由于近期内地楼市销售增长放缓,未来可能未能维持过去三年的高速增长

  - 以上限价3.9元计算,市值约31.2亿元,以17年盈利约7,340万元人民币计算,市盈率约36倍,估值并不便宜,与同业绿城服务(02869)相若,但较中海物业(02669)为高。

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